Vers la fin de l'Euro ?

[Maximus]

Hier, l'agence d'évaluation financière Fitch Ratings a abaissé la notation de l'Espagne de deux crans en la descendant de AA+ à AA-.
L’Italie passe de A+ à AA- .
La note BBB- du Portugal est confirmée.
Moody's envisage de baisser celle de la Belgique et se donne trois mois pour décider.
http://www.tendanceouest.com/national-3 ... et-de.html

Le plan européen d’aide à la Grèce affaiblirait encore plus les banques européennes, cet affaiblissement devrait ralentir l’économie et la croissance des pays concernés.

Pour Dexia, la partie prêt aux collectivités locales n’est pas en cause, il s’agit de créances solides dont personne ne peut douter du remboursement. Par contre, ces collectivités locales pourraient être très embêtées par la situation.

Il y aurait 120 milliards d’euros de prêts toxiques à Dexia.
Christian Noyer, gouverneur de la banque de France a indiqué qu’« aucune menace ne pèse sur le "AAA" du pays ».
http://www.lemonde.fr/economie/article/ ... _3234.html

[Maximus]

Il y a un désaccord entre la France et l’Allemagne sur la conduite à suivre dans cette situation : Berlin refuse que des fonds européens soit employés pour soutenir les banques françaises.
Sarkozy rencontre Merkel dimanche à Berlin.
http://www.lemonde.fr/europe/article/20 ... _3214.html

[vudeloin]

En fait, ce qui est peu connu c'est que les banques européennes ont également été aidées par la Federal Reserve Bank quand cela tournait mal...
Et que Dexia est la seule des banques françaises à ne pas encore avoir remboursé les avances de la Fed.

Le démantèlement de Dexia qui devrait passer aussi par l'octroi d'une garantie de la part de l'Etat belge comme de l'Etat français, risque fort de conduire à la création d'une structure de défaisance ( à l'image du CDR qui a soldé les actifs, pas tous pourris d'ailleurs, du Crédit Lyonnais ) où l'on risque fort de placer à la fois les fruits véreux et les fruits juteux.
L'une des questions clé est le portefeuille de la dette publique locale, dont certains demandaient il y a peu qu'elle soit financée par le biais d'une agence spécialisée.

Ceci dit, à ce stade du débat, on peut toujours se demander pourquoi la BCE ne met toujours en place des lignes de crédits disponibles pour les Etats comme pour les collectivités locales en vue de se financer à moindre coût.

[Maximus]

Pour les collectivités locales, la CDC vient de mettre à disposition 3 milliards d’euros, la Banque postale devrait prendre le relai de Dexia.

4 grandes banques françaises se retrouvent avec beaucoup de « dettes souveraines » dans leurs comptes, est-ce une décision de gestion ou un moyen voulu par le gouvernement pour distiller ces dettes dans les marchés financiers ?

Les grandes banques sont régulièrement appelées par les gouvernements à lancer massivement leurs liquidités en bourse afin de stopper les baisses, il n’est pas étonnant qu’elles manquent de trésorerie après.

[Maximus]

Suite à l’accord entre Merkel et Sarkozy de ce jour, on se dirige vers une recapitalisation des banques françaises à hauteur de 10 à 15 milliards d’euros.
http://www.lemonde.fr/economie/article/ ... _3234.html

Dexia serait démantelée en 4 morceaux, la partie belge serait nationalisée, la branche luxembourgeoise serait vendue dans ce pays, l’activité des prêts aux collectivités locales serait transférée en France à une nouvelle banque, les prêts toxiques iraient dans les coffres d’une « bad bank».
http://www.leparisien.fr/economie/dexia ... 645551.php

[Maximus]

Dans ce projet de recapitalisation des banques, trois grandes banques françaises sont pointées du doigt : la Société Générale, BNP Paribas et le Crédit agricole, qui détiennent toujours des parts importantes de « dettes souveraines. »
Dans la presse, personne ne se pose la question du pourquoi de cette situation.
Des formes vont être reprises avant la recapitalisation : Avant de renflouer avec l’argent public, on s’efforce de nous montrer qu’un effort va être tenté par le privé et notamment au niveau de la comptabilité des banques.
http://lci.tf1.fr/economie/conjoncture/ ... 58739.html

D’après le sondage de l’institut Forsa pour le magazine Stern des 28 et 29 septembre 2011, 54% (contre 51,4 % en juin 2010) des allemands sont en faveur du retour au deutsche mark (67% dans l’ex-RDA)
La Tribune publie un graphique sur l’évolution des balances la croissance entre les pays du Nord (Allemagne, Autriche, Pays Bas et Belgique et Finlande) et les pays du Sud (France, Italie, Espagne, Grèce, Portugal)
http://www.latribune.fr/actualites/econ ... -mark.html

[Nico]

Le Parlement Slovaque vient de rejeter l'élargissement du FESF, Fonds Européen de Stabilité Financière. Alors que 16 pays l'avaient approuvé non sans peur, en Allemagne ou en Finlande, c'est finalement le dernier pays à voter, et celui entré en 2009 dans la zone euro qui fait tomber à terre.
Mais bon, en excellente démocratie que devient l'Europe, on va les faire revoter jusqu'à l'usure pour que ce FESF entre en vigueur...
http://www.boursier.com/actualites/reut ... 96414.html

[vudeloin]

J'ai fait un rêve... Que l'Europe changeait les formes de l'intervention en Grèce et décidait d'aider ce pays au travers d'une aide prise en charge en direct par la BCE...
Hélas la réalité est un peu différente !
Et pendant ce temps là, Papandreou ne peut pas privatiser parce que personne ne veut acheter les sociétés publiques grecques et surtout parce qu'il ne pourrait les revendre au besoin...

[Maximus]

vudeloin, votre rêve est déjà une réalité, la BCE a racheté pour 80 milliards d’euros de dettes publiques des pays en difficulté de la zone euro sur les marchés secondaires (chiffre du 13 juillet 2011)

Pour Dexia, j’ai cherché la raison de la crise soudaine et inattendue, il semblerait que cela soit la conséquence d’une mauvaise nouvelle en provenance de la Grèce, le déficit budgétaire a été réactualisé à 8,4% du PIB contre 7,5% dans les prévisions.
Dexia a alors chuté en bourse avec les trois (autres) banques françaises les plus engagées.
http://www.leparisien.fr/crise-europe/c ... 637497.php

Le FESF est doté d’une somme de 500 milliards d’euros : 60 milliards d’euros seront gérés par la Commission et il y aura 440 milliards d’euros de disponibilités.
Le MES devrait remplacer le FESF en juin 2013, devenant ainsi un mécanisme permanent qui sera autorisé à acheter directement la dette publique auprès des États qui n’arrivent plus à se financer.
Il est question de multiplier le FESF par jusqu’à 5 (jusqu’à 2.500 milliards d’euros)

Il y a également une discutions en cours sur l’importance de la décote (taux d’acceptation de perte sur les avoirs) de la dette grecque actuellement de 21%, la France ne voudrait pas plus que 35% (car il y a un risque de perte du AAA dans cette opération) et l’Allemagne 50%. L’IFI (Institut de la Finance International) indique que le taux actuel du marché est de 39%.

Enfin, Barroso recommande que les banques suspendent les bonus et les dividendes pendant la recapitalisation…
http://www.lemonde.fr/economie/article/ ... _3234.html

[Maximus]

La France vient semble-t-il d’accepter d’augmenter la décote de la dette grecque à 50%, rejoignant ainsi l’avis de Allemagne.
http://www.lepoint.fr/economie/crise-de ... 696_28.php

L’économie allemande est quant à elle touchée par la crise de la dette, les prévisions de croissance descendent à 0,8 % pour 2012 contre 2,9 % pour 2011 ;
http://www.lepoint.fr/economie/l-econom ... 582_28.php